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上海交通大学金融投资总裁班课程学习心得

发表时间:2018-06-21 16:13 作者:admin 来源:上海交大金融总裁班 阅读量:
上海交通大学金融投资总裁班课程学习心得
继“烟花三月下扬州”的班级游学私董之行后,上海交大金融与投资8A班迎来四月份的核心课程。两天的课程在鲜花与掌声中度过,非常精彩!
第一天是张云峰老师的课程《资本市场与企业高成长战略》,第二天是吴梓境老师的课程《私募股权基金与资本运作》,借此机会感谢两位老师的辛勤授课,以及班主任团队的精心准备。
从事PE股权和证券投资多年的我,来自龙萨资本,期待可以在以后的工作中给各位同学的企业发展提供资本市场的助力和服务。两天的课程学习下来,使我受益匪浅,收获颇丰,所学的内容贴近平时的工作实践,对我的知识体系有着非常显著的提升!
 
《资本市场与企业高成长战略》课程
过去十几年货币超发,中国的资本市场完全是一个资金与政策推动的市场。在去杠杆的大背景下,企业如何适应相对从紧的货币政策,提升自身核心竞争力,走向资本市场面向更广阔的融资渠道至关重要。张云峰老师的课程深入浅出的介绍了中国资本市场的发展史,以及企业如何走上资本市场,中小企业在资本市场融资途径等。
企业要发展离不开资本的助力,直接融资和间接融资二者不可或缺。而银行贷款给企业,要的是充足的抵押物保障资金投向安全,“锦上添花”。直接融资,资本追求的是利益,“雪中送炭”往往更为难得。实践中,优质的企业不缺钱反而被资本追逐,需要发展的中小企业往往陷入困境得不到资本的支持,企业如何规范提升自己,进入资本市场呢?张云峰老师重点介绍了主板、新三板和上股交E板准入条件以及融资方式,为不同阶段的企业提供资本市场的支持。
 
在实际的企业融资案例中,中小企业在不符合主板上市条件下,选择挂牌新三板还是E板等场外交易市场,核心是企业有怎样的融资诉求,具备什么样的优势吸引潜在的投资机构。新三板目前挂牌企业上万家,但真正能够融资的挂牌企业只是一小部分,一般的企业如果需求品牌提升或被上市企业并购(建议至少2000万以上净利润)或是希望融资(具备一定的竞争力的企业)等诉求,可以选择挂牌新三板或是E板,反之,如果企业不具备核心竞争力,纯粹以融资为目的的企业去挂牌新三板,倒不如练好基本功把业绩做好才是王道。
十九大报告以及各类新闻媒体的报道中,将金融定义成国家重要的核心竞争力,“金融活,经济活;金融稳,经济稳”。从制造大国到创造大国,离不开社会资本的助推,无论是创新孵化还是资源整合都需要以直接融资为核心的资本市场的参与,而私募股权基金发展有助于促进国家大产业结构的调整。
《私募股权基金与资本运作》课程
 
吴梓境老师的《私募股权基金与资本运作》课程主要讲了三个部分内容:宏观经济与股权投资的环境变化、私募股权基金的基础知识与案例分析、私募基金的创新形式:并购基金与产业基金。特别是在讲述企业评估方法时,无论是资产基础法、市场法、还是收益法,吴老师生动的纯干货分享令人印象深刻——首先和企业董事长去“谈估值“,然后通过评估方法提供一定的佐证。
 
吴老师在讲述并购基金环节时,系统学习了并购基金的交易模式与运作逻辑,讲述了个人实际操作案例,通过并购基金大大提升了上市公司收购时的资金使用效率,以较少的资本金撬动巨额资本实现收购,对产业整合有着相当的深远意义,并达成多方共赢。当前上市公司数量众多,而大多数行业集中度仍然较低,产业整合型的并购有着蓬勃发展的趋势,而资管新规出台对并购基金的架构搭建及融资都是全新的挑战,意味着并购需要更加创新的思路,更专业的团队协助以及更强的资源整合能力。
毕业来临之际,感慨颇深,“匆匆那年,我们一起走过的同窗时光”。感恩认识这么多优秀的同学——同学一期,朋友一生。愿同学们常常相聚,在各自的领域创造更大的价值,实现人生与事业的新辉煌!

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